Új, a kelet- és közép-európai térség gazdasági és pénzügyi folyamatait feltáró elemzéssorozatot indított el az IMF „Central, Eastern and Southeastern Europe — Regional Economic Issues (REI)”címmel – hozta nyilvánosságra pénteken az IMF saját honlapján. (Fotóink a hazai IMF tárgyalások illusztrációi.)
A sorozatban elsőként pénteken „Financing Future Growth: The Evolving Role of Banking Systems in CESEE” címmel publikált elemzés azt vizsgálja, hogy miként módosult a térség bankrendszerének szerepe a gazdasági növekedés finanszírozásában.
A dokumentum megállapítja, hogy a térségben a gazdaság finanszírozásában hagyományosan nagy szerepet vállaltak a külföldi bankok. A globális pénzügyi válság következtében azonban paradigmaváltás következett be: a külföldi bankok finanszírozási tevékenysége lecsökkent, a bankrendszerben a külföldi tulajdoni arány azonban továbbra is magas a régióban.
A REI rámutat, hogy a külföldi bankok szerepvállalása egyértelmű előnyökkel járt a térségben, mivel betelepülésüket követően csökkent a banki krízisesemények száma, javult a banki szolgáltatások színvonala, könnyebben kezelhetővé váltak a lokális sokkok és javult a hitelhez jutás lehetősége.
Mostanra viszont a régió bankrendszeri paradigmájának változása miatt a hátrányok kerültek előtérbe. Miután a térségbeli országokban gazdasági függőség alakult ki a külföldi bankok hiteleitől, a könnyű hitelfelvétel idején bekövetkezett fellendülést azonnal visszaesés váltotta fel, amint a bankok szigorítottak hitelezési gyakorlatukon. A külföldi bankok hitelezése összességében így semmiféle hosszú távú gazdasági előnyt nem hozott a térségben.
Miközben a külföldi bankok jelenléte a régióban a szolgáltatási minőség javulása szempontjából előnyös volt, a gazdaság hitelezésében betöltött szerepük már nem volt egyértelműen az.
Üdvözlendő fejlemény a külföldi hitelekre való támaszkodás visszaszorítására a térségben tapasztalható törekvés, ebben azonban mértékletességet kellene tanúsítani és túl messzire sem lenne ajánlatos elmenni, mivel akkut hitelszűkét idézhet elő és áldozatul eshetnek neki a pénzügyi integráció előnyei.
A politika ugyanakkor megkönnyítheti az átállást egy jóval stabilabb gazdaságfinanszírozási modellre azzal, ha támogatja az integrált európai pénzügyi felügyeleti architektúra kiépítésének felgyorsítását. Az anya- és leánybankokat felügyelő nemzeti hatóságok közötti együttműködés megerősítése támogatná a határokon átnyúló banki tevékenység szabályozását, és elősegítené a nemzetközi kooperációt a makroprudenciális politika alkalmazásában.
A nemzeti politika azzal is segítheti a külföldi bankok visszafogott hitelezéséből származó gazdasági károk elhárítását, ha eltávolítaná a hitelezés növelését gátló akadályokat.
A gazdasági növekedés támogatását szolgálná a bankokat további hitelek nyújtásától eltántorító rossz hitelek állományának valamilyen módon történő redukálása, valamint a belföldi hitelezési piac felfejlődésének ösztönzése, illetve új hitelezési módszerek bevezetésének támogatása – írja az IMF kelet- és közép-európai gazdasági és finanszírozási kérdésekkel foglalkozó elemzés-sorozatának első, pénteken közzétett dokumentuma.